博時基金於玥：解析“她經濟”與新興領域“五年十倍”投資機遇

3月8日，蛇年權益資產機會來了？哪些賽道可能成為蛇年投資主線？新浪基金對話博時基金權益投資一部基金經理於玥為您解析

於玥表示，寵物經濟、潮玩盲盒以及AI在消費、醫療等領域的應用都具備廣闊的市場空間。此外，在領域，AI正在推動智能機器人應用場景的不斷拓展。在家庭服務機器人方麵，目前技術較為成熟的產品包括掃地機器人、擦窗機器人和除草機器人等。隨著技術的升級迭代，未來還會有更多的產品應用到養老陪伴、家政、家庭娛樂等場景中，具備巨大的增長潛力。

兩會提案聚焦AI與“她經濟”新機遇

在2025年兩會期間，科技創新和民生保障領域的提案備受關注。博時基金權益投資一部基金經理於玥指出，科技創新領域的主要提案聚焦於人工智能（AI）。AI正逐漸成為新一輪科技革命和產業變革的核心驅動因素，為我國經濟轉型升級提供了強大動力。提案建議進一步優化科技製造業的融資環境，鼓勵科技企業加大研發投入，並加快構建國產算力平台上的自主可控大模型，推動AI在各個行業的應用。

在民生保障領域，養老新需求成為提案關注的焦點。隨著智慧養老、銀發文旅等新興模式的出現，銀發經濟正打開市場新空間。提案強調，完善養老服務體係、提升養老服務質量是未來發展的關鍵。於玥認為，政策支持和科技創新將促進銀發經濟與AI的融合，推動智慧養老、智能穿戴檢測設備、醫用機器人等新興產業的發展，提升養老服務的智能化水平。

對於女性消費領域，AI的普及將為女性提供更加多元、個性化的消費體驗。智能家電家居、智能穿戴設備、美容科技產品等高科技產品不斷湧現，滿足了女性對品質生活和美麗健康的需求。隨著女性受教育程度的提高以及經濟獨立性的增強，女性消費市場正向高品質化、多元化方向發展。數據顯示，2024年中國女性消費規模已突破10萬億元，港股通互聯網指數中女性消費企業占比超40%，年內漲幅達25%。於玥認為，這一增長有望具備可持續性，相關優秀公司的盈利能力也將支撐當前估值水平。

隨著女性消費從“性價比”轉向“質價比”，高端母嬰、輕醫美等賽道增長顯著。於玥認為，盡管新生兒出生率下滑，但新一代父母尤其是女性消費者更願意為孩子購買高品質產品。輕醫美則因其創傷小、恢複快的特點，符合現代女性的需求，市場滲透率仍有較大提升空間。然而，市場上低質產品供給過剩，真正能滿足高端需求的優質產品相對稀缺。具備品牌壁壘和競爭優勢的企業將脫穎而出，成為投資的優質標的。

AI賦能新質生產力：寵物經濟、機器人有望誕生“五年十倍”機會

於玥指出，AI技術的突破正在賦能新質生產力，並在多個細分領域催生投資機會。在醫療領域，AI的應用前景廣闊。通過收集用戶健康數據，AI能夠提供個性化的健康管理建議和疾病預防方案。在新藥研發方麵，AI可以快速篩選藥物靶點，縮短研發周期並降低成本。此外，AI在醫學影像輔助診斷中的應用能夠幫助醫生提升診斷效率與準確性。

在教育領域，AI可以提供個性化學習方案，滿足不同學生的需求，並通過智能輔導和作業批改提升教學質量。AI與硬件結合的產品，如智能學習機，受到學生家長的歡迎，相關研發和硬件製造企業具備良好的投資機會。

在消費領域，AI通過分析消費者行為和偏好數據，實現精準的個性化推薦和營銷，提升營銷效果和客戶轉化率。同時，AI賦能的產品創新，如AI玩具、AI眼鏡等，為消費者帶來全新體驗，相關企業也具備廣闊的發展空間。

於玥還看好寵物經濟和潮玩盲盒的發展潛力。數據顯示，中國寵物經濟市場規模已達7000億元，預計3年後將突破1萬億元。寵物經濟推動了寵物食品、用品等領域的快速增長，而潮玩盲盒則滿足了年輕消費者的情緒消費需求，相關公司業績表現出色。

展望2025-2030年，於玥認為，寵物經濟、潮玩盲盒、AI在消費和醫療領域的應用以及機器人技術等新興領域有望誕生“五年十倍”的投資機會。隨著技術的升級迭代，家用服務機器人將在養老陪伴、家政服務、家庭娛樂等場景中廣泛應用，展現出巨大的增長潛力。

投資策略：需要平衡短期熱度與長期價值⠥ˆ†享企業成長帶來紅利

在港股與A股市場中，女性消費標的估值差異較大。於玥提醒投資者，港股作為離岸市場，受國際政治局勢、匯率、流動性等因素影響較大。投資者需關注匯率波動、流動性不足以及交易規則差異等風險點。

於玥指出，女性基金經理在風險控製和跨周期投資中具有獨特優勢。她們更注重風險管理，交易頻率較低，抗風險能力較強。同時，女性基金經理的細心和耐心有助於更好地把握投資機會，關注企業長期價值。在投資策略方麵，她強調需要平衡短期熱度與長期價值。通過日常研究把握行業發展趨勢，深入了解企業基本麵，並克服短期市場波動的幹擾，堅持長期持有優秀公司，分享企業成長帶來的紅利。

最後，於玥對“她經濟”未來發展充滿期待，認為其將在多元需求和創新力量的驅動下持續蓬勃發展。她也為女性投資者送上蛇年祝福，希望她們在新的一年中投資順利，收獲滿滿。